Эффект Фишера и Форекс

Ни для кого уже не секрет что среди нас есть такие кто, вкладывал свои средства в банк с желанием не просто сохранить, а и приумножить капитал. И тут следует обратить внимание на ряд интересных нюансов.

Во-первых, банк, который рассматривается для сотрудничества, должен быть надежен и платежеспособен. Часто клиенты верят обещаниям высоких процентов годовых и при этом не обращают внимание на опыт сотрудничества с банками других вкладчиков. Если Вы решили доверить банку свои денежные сбережения, то рекомендуем посмотреть в разделе «Рейтинг банков» нашего сайта отзывы о реальном положении дел в каждой отдельной финансовой структуре. Это поможет не только сделать правильный выбор, но и получить гарантированный доход.

Во-вторых, например, клиент положил в банк 100000 денежных единиц под 20% годовых. С уверенностью, что через год сумма инвестиций вырастет до 120000. Но это не совсем корректные подсчеты, так как благодаря «Эффекту Фишера» и данным по инфляции банк уже давно прибрал инвестиции клиента к своим рукам. В лучшем случае реальный доход клиента по вкладу достигнет 15000, и то, только в том случае если инфляция не превысит отметку в 5%, что в наш динамичный 21 век — редкость.

Чтобы разобраться в этом вопросе и узнать как просчитать реальную прибыль от инвестиции, необходимо детально изучить такое понятие как «Эффект Фишера».

В финансовой литературе достаточно часто можно встретить такой термин. Это интересное название носит теория прогнозирования обменного курса, разработанная еще в 1930-е годы известным экономистом Соединенных Штатов Америки — Ирвингом Фишером. За основу в ней берется не показатель инфляции, a данные о будущих и текущих номинальных процентных ставках. Эта информация позволяет спрогнозировать динамику курса обмена валюты. Но в ходе разработки этой теории делалось достаточно важное уточнение: капиталы свободно обращаются между различными государствами.

Эффект Фишера и международный эффект Фишера

Международный эффект Фишера означает то, что удешевление или же рост валюты находится в пропорции с разницей между номинальными процентными ставками.

А по простой модели Фишера номинальные процентные ставки показывают реальную доходность и прогнозируемый уровень инфляции. Поэтому разница между реальными и номинальными процентными ставками определяется ожидаемыми уровнями инфляции.

Ирвинг Фишер и его теория

Экономист Ирвинг Фишер был уверен в том, что прогнозируемые темпы инфляции не оказывают практически никакого влияния на реальные процентные ставки, потому как со временем эти два показателя стабилизируются и уравновешиваются за счет рыночного арбитража. Уровень инфляции при этом автоматически учитывается в номинальных процентных ставках. На этом фоне спотовая стоимость валюты достигает паритета естественным путем. Это и является эффектом Фишера.

Отметим, что сама теория разрабатывалась в эпоху золотовалютного стандарта. И сейчас никак не утихнут споры и обсуждения аналитиков вокруг того, надо ли считать теорию эффекта Фишера эффективной на фоне господства плавающих валютных курсов. Вне всяких сомнений, на сегодняшний день эффективность теории гораздо ниже, поскольку в большинстве государств с развитой экономикой процентные ставки меняются уже не так часто, как было ранее, то есть в 20 веке.

Следует принять во внимание ряд краткосрочных факторов, также оказывающих определенное влияние на процентные ставки, что, в свою очередь, дает достаточно серьезные погрешности. Несмотря на это, эффект Фишера и в наше время предоставляет возможность составлять прогнозы касательно направления тренда, причем намного точнее, чем уровни инфляции. Разумеется это работает только при условии, что трейдер научится использовать в торговле инструмент «эффект Фишера».

Международная теория Фишера уже не столь надежна как когда-то. Сейчас все внимание центробанков направлено на целевой уровень инфляции, а не на ставки по процентам, к тому же эти ставки определяются прогнозируемой инфляцией. Политики и регуляторы внимательно следят за индексом потребцен, для того чтобы измерить уровень цен и адаптировать процентные ставки под них. Трейдеры сейчас уже пришли к тому мнению, что «модели Фишера» вряд ли пригодятся в повседневной торговле на Форекс, но они по-прежнему помогают проиллюстрировать ожидаемую связь между процентными ставками, инфляцией и курсами обмена валют.