Что такое короткие продажи? Определение и варианты использования

Понятие «короткие сделки» или «открытие коротких позиций» сформировалось относительно недавно, когда продавец заимствовал акции у своего брокера для быстрой продажи. Продавец не владел активом и надеялся выкупить его позже по более низкой цене. По сути, «продать в короткую» означает «открыть длинную позицию» с целью продать актив и выкупить его обратно в будущем по более низкой цене. Трейдеров, предпочитающих эту стратегию, называют «медведями».

Противоположная стратегия называется «Открытие длинной позиции». Его используют трейдеры, считающие себя «быками». В обоих случаях мы говорим о маржинальной торговле, которая позволяет вам торговать суммами, значительно превышающими ваши существующие средства.

Как продать акцию в шорт?

Обычно трейдер, предполагающий, что движение вниз будет продолжаться достаточно долго, занимает активы (акции, фиатные деньги, биткойны и т.д.) у брокера, чтобы быстро продать их по текущей цене. Основная цель такой торговли — получить прибыль от падения курса акций. Короткие сделки всегда сопряжены с высокими рисками, особенно когда речь идет об активах новых компаний с неограниченным потенциалом роста. Такие активы обычно покупают «быки», которые надеются получить прибыль от роста цен на акции.

«Медведи» обычно используют тактику «короткие продажи» (т.е. без покупки / покрытия акций) в рамках маржинальной торговли, где можно использовать высокое кредитное плечо. В этом случае риски, как и потенциальная прибыль, могут быть достаточно большими. Обычно в такие рискованные игры играют только агрессивные / самоуверенные трейдеры или инвесторы, обладающие уникальной внутренней информацией.

При коротких продажах опытные трейдеры занимают нейтральную позицию, ожидая «медвежьего тренда» (нисходящего тренда цен на акции отрасли). Если продавец своевременно отреагирует на изменившуюся ситуацию, он сможет купить активы по низкой цене с минимальной прибылью.

Во всех случаях агрессивные короткие продажи оказывают значительное влияние на текущие тенденции, что требует тщательного хеджирования инвестиционных портфелей. Многие биржи имеют ограничения на чистые короткие продажи, когда продавец быстро продает большое количество акций, которыми он не владеет.

Как это работает?

Предположим, вы хотите продать акции Tesla в шорт и связаться со своим брокером для проведения этой транзакции. Брокеру необходимо найти акции и дать их вам взаймы, чтобы вы могли их продать. Он может брать его из разных мест (включая свой инвентарь и портфели клиентов). После этого брокер одалживает акции и продает их за вас на рынке.

Допустим, цена падает, как и ожидалось, и вы хотите закрыть позицию и получить прибыль. Вы звоните своему брокеру и просите его открыть позицию на покупку. Брокер использует деньги на вашем брокерском счете для покупки акций Tesla по текущей (ниже исходной) рыночной цене. Разница между ценами покупки и продажи будет вашей прибылью или убытком.

Источник: https://tradersunion.com/interesting-articles/what-is-short-selling/