Глобус для инвестора, или куда стоит вкладывать капитал?

В настоящее время все больше инвесторов обращают свой взор на европейскую и американскую недвижимость, где рынки еще находятся в фазе подъема (например, Нью-Йорк, Калифорния, страны северной Европы) или продолжают снижаться (например, Франция).

Как правило, россияне, украинцы и казахи приобретают жилье только в тех странах, где есть возможность получить вид на жительство. Это могут быть и дорогие страны — США, Кипр, Латвия или очень дорогие — Великобритания, Швейцария, Израиль. Стоит отметить, что немаловажную роль в выборе страны играет и наличие возможности жить в стране неограниченное время, заниматься бизнесом и обеспечивать образование детей. Поэтому такие страны, как Франция, Чехия, где нет такой возможности, уже не пользуются спросом, и цены там не растут за счет иностранцев.

С точки зрения перспектив роста цен и развития гостиничного бизнеса, инвесторов интересует коммерческая недвижимость. Сегодня наиболее привлекательны Соединенные Штаты, Испания Германия, Латвия, Литва и Венгрия. Также не стоит забывать про Азию. Здесь, конечно, рынок еще малознаком, но он огромен и быстро растет.

Сегодня еще активно формируется структура спроса на курортную недвижимость. Теперь инвестиции состоятельных людей «крутятся» в местах, где в дорогом сегменте цены все еще снижаются при относительно стабильных налогах (Италия, Испания), а в дешевом — нет необходимости в визах и низки затраты на содержание и эксплуатацию (Крым, Болгария, Черногория).

Журналисты «Плюс и Минус» отмечают, что инвесторов в курортную недвижимость, которая пригодна для собственного использования и для сдачи в аренду, привлекает штат Флорида. В течение кризиса роста составил 25%, а это значит, что в ближайшие пять лет ожидается оставшиеся 75%. На сегодняшний день ни одна из курортных стран не может конкурировать с Флоридой. Стоит подчеркнуть, что кроме русскоговорящих инвесторов сюда вкладывают свой капитал десятки тысяч состоятельных бразильцев. Ведь в их стране рынок собственного жилья уже перегрет.

Те, кто ищут стабильной процентной доходности и долгосрочного роста цен, предпочитают покупать акции (паи) в REITs вместо прямого участия в проектах. Так, за 2009—2011 годы доходность REITs в ряде стран опережала рост цен на саму недвижимость. Вовремя сформированные инвестиционные трасты недвижимости приносили доход по арендным контрактам даже в то время, когда рыночные цены их активов падали ниже балансовых. В мире таких трастов зарегистрированы тысячи, в большинстве своем в США, а стоимость их активов превышает 550 млрд долларов.

За последние три года акции REITs выросли в цене на 30—50%. REITs платят около 4,5% дивидендов, что выше, чем в других отраслях. Однако для большинства REITs время большого послекризисного скачка цен (по 15—20% в год) уже прошло.