К чему приведет рост кредитования в Китае?

За последние 5 лет в Китае объем иностранных займов со стороны банков и компаний увеличился в 3 раза. Ускоренные темпы роста данного показателя могут стать причиной финансового потрясения в развитых странах.

Для любого банка кредитование иностранных финансовых организаций всегда связано с определенной долей риска. Несмотря на это в Китае ежедневно продолжают выдавать сотни кредитов иностранным физическим и юридическим лицам. При этом займы в иностранной валюте за последние несколько лет выросли с 270 млрд долларов до 880 млрд долларов.

Журналисты «Плюс и Минус» отмечают, что из-за ориентации китайской экономики на экспорт, для банков Китая все же в приоритете остается кредитование иностранных импортеров. Самым финансируемым на данный момент является импорт электронной и механической продукции, стройматериалов и высокотехнологичных товаров китайского производства.

Внушительные золотовалютные резервы открывают перед Китаем широкие возможности для кредитования иностранных проектов и отдельных государств. Если заем берется не в юанях, его могут предоставить напрямую из китайских резервов.

После того, как американский инвестиционный банк Lehman потерпел крах, западные центробанки снизили стоимость привлечения финансирования в Восточной Азии. В результате компаниям стало выгоднее получать займы в долларах. Основные риски в этой ситуации связаны с завершением программы количественного смягчения Федеральной резервной системы и последующим дефицитом долларовой ликвидности. В результате кумулятивный эффект может усиливаться.

Немаловажно, что европейские, французские, голландские и немецкие банки сократили свою долю трансграничных активов в Китае с 32% до 14%. Банк Великобритании по-прежнему хранит около четверти своих активов в Поднебесной. Соответственно, при появлении рисков снижения финансовой стабильности в мире в первую очередь их на себе ощутит Англия.

Опасения, связанные с финансовой нестабильностью, во многом были вызваны ожиданием сворачивания программы ФРС по покупке облигаций. В сложившихся условиях, отношение кредитов к депозитам в Поднебесной достигло 200%. Еще в 2005 году этот показатель составлял 100%.

Китай обладает самым большим объемом иностранных активов (около 3.7 трлн долларов). В Поднебесной держат под жестким контролем все потоки капитала. Это означает, что государство обезопасило себя от валютного кризиса, влияние которого ощутили в 90-ых Таиланд, Индонезия и Корея. В то же время нет стопроцентных гарантий, что государство сможет вернуть деньги по всем иностранным бумагам, поскольку компании, получившие кредиты, могут объявить дефолт в будущем.

В настоящий момент Китай опасается кризиса долларового финансирования, который может стать причиной внутреннего финансового кризиса. С целью обезопасить государство от чрезмерных рисков правительство планирует отказаться от оказания помощи компаниям с большим объемом долга.

Китай направит частные деньги на развитие стратегических отраслей

Китайская экономика в шаге от рецессии

Банк Китая опроверг информацию о пропаже золота из госказны

Нефть подорожала на фоне статданных из Китая и США

зКитайцы активно инвестируют в США